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Argentina y los fondos buitre

En primer lugar ¿Qué es un fondo buitre?

Un fondo buitre es un método de especulación financiera basado en la compra de deuda de un estado o de una empresa privada que esta cercana a la quiebra. En este caso el fondo buitre compra esa deuda pública o privada a un 20% o un 30% de su valor nominal (es decir, de su valor) y mas tarde exige el pago del 100% del valor de la deuda adquirida presionando al estado (o a la empresa privada) y litigando en los tribunales si fuera necesario para obtener pingües beneficios. 

En el caso de los estados estos fondos buscan comprar esa deuda a los inversores que, asustados por la situación financiera, venden sus títulos al mejor postor y a buen precio para más tarde inician procesos judiciales internacionales contra estos estados exigiéndoles el total de la deuda comprada. Como esta ocurriendo en Argentina.

El caso de los bonos y el canje de deuda

La cuestión de los títulos de deuda de los que se esta hablando últimamente vienen del año 1994 cuando Argentina emitió deuda sujeta a la cláusula pari passu (que significa que Argentina debe pagar a todos los tenedores de bonos, no solo los que entraron en la reestructuración de la deuda. Ya que la cláusula pari passu es una cláusula que establece la igualdad de todos los tenedores de deuda). Después de la quiebra de 2001 el estado ofreció en 2005 y 2010 un canje de deuda donde se reducían los montos y se diferían los pagos de la deuda (todo ello aceptado por el 93% de los poseedores de bonos)

Este problema, en cambio, estalla en el año 2011 cuando el fondo buitre “Elliott Associates de Paul Singer” demandó en la corte de Nueva York a Argentina por la violación de la cláusula parri passu en los canjes de 2005 y 2010. Fallando el Juez Thomas Griesa a favor del fondo confirmando en sus pretensiones a esta entidad, dicha sentencia sería confirmada en 2012 por la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito.

Debido a estos fallos a favor de los fondos buitres el 27 de junio de 2014 Argentina afrontaba vencimientos de pagos a los bonistas que entraron en el canje de 2005 y 2010, ese mismo día Argentina pagaba a los bonistas sin embargo el juez Griesa congeló los pagos con el riesgo de provocar una quiebra técnica de Argentina. 

Argentina no podía ofrecer una mejor oferta a los fondos buitre. El estado no puede pagar el 100% a todos los tenedores de bonos, (es decir, a los que entraron en el canje de deuda, a los que no entraron en el canje de deuda y a los fondos buitres) ya que significaría perder todas las reestructuraciones y una gran ampliación de la deuda externa. Lo que sería desastroso para la economía Argentina.

Argentina

El estado se ha visto obligado a llevar esta causa a la ONU para resolver esta controversia jurídico-financiera debido a los repetitivos fallos a favor de los fondos buitres en USA. Dicha causa será presentada oficialmente por la presidenta Cristina Fernández de Kirchner en la asamblea general de la ONU en el mes de Septiembre. Esta decisión fue tomada después de la negativa de Estados Unidos de litigar jurídicamente contra Argentina en el Tribunal Internacional de Justicia (TIJ).

Buenos Aires asegura que el problema de los acreedores no es el estado, que realizó los pagos, sino la actuación de la justicia Estadounidense al congelar el dinero y evitar el pago a los acreedores. Por lo que queda claro que la economía Argentina no esta en problemas financieros porque el estado realizó el pago. De modo que éste es un problema de los acreedores con la entidad que tiene el dinero en depósito, es decir, es un problema de cobro imputable a la actuación del juez Thomas Griesa que tiene el dinero retenido en  el Bank of New York Mellon. 

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